相信很多粉絲應該都有看過我對本地債的看法:

沒看過點我看舊文 點我

 

尤其是本地債+南非幣這樣的組合,因為小黑自己是風險愛好者,所以才會整理出這個逆天的選項。

但是過去一季,本地債遇到明顯的修正,南非幣也有相當大的波動,很多粉絲似乎受不了這種高波動的組合。回顧2018年以來,第一季幾乎所有固定收益商品都下跌,但本地債卻逆勢上揚,當時所有很粉絲都很開心。但是到了第二季卻風雲變色,本地債光第二季就跌了10%,所有人都嚇到吃手手。如果再搭配上南非幣級別的神之卡,由於南非幣也走貶,神之卡光第二季就跌了20%,小黑的粉絲頁還出現了謾罵的人(攤手+笑)。

 

但是我相信如果是老粉絲(老司機),很久以前就買入神之卡的人,應該就知道這種波動性簡直是神之卡的日常!

哈哈,但是後來小黑想了一想,考量到粉絲對於波動性的承受大小實在是有所落差,今天就回頭談談『美元版、台幣版』的原始本地債,先把南非幣放在一旁吧(遠目+菸)。

(粉絲不要又沒頭沒腦的問我,是不是不看好南非幣了)

 

全球型本地貨幣債券基金

說明:顧名思義就是一檔基金持有許多不同的國家。

基金名稱

配息率

基富通

先鋒

瑞萬通博基金-新興市場債券基金

8%

V

V

摩根新興市場本地貨幣債券基金

7%~8%

V

V

先機新興市場本地貨幣債券基金

7%~8%

V

X

法巴百利達新興市場當地貨幣債券基金

7%

V

V

天達環球策略基金-新興市場當地貨幣債券基金

6%~7%

V

V

景順新興貨幣債券基金

6%

V

V

安本環球新興市場當地貨幣債券基金

5%~6%

V

V

柏瑞環球基金-柏瑞環球新興市場當地貨幣債券基金

5%~6%

V

V

貝萊德新興市場當地債券基金

5%~6%

V

X

路博邁投資基金 - NB新興市場本地貨幣債券基金

7%

X

X

摩根士丹利新興市場國內債券基金

6%~7%

X

X

鋒裕匯理基金 II-新興市場當地貨幣債券

5%~6%

X

X

法儲銀盧米斯賽勒斯新興市場債券型基金

季配5%~6%

X

X

 

單一國家本地貨幣債券基金

說明:一檔基金僅持有一個的國家。

基金名稱

配息率

基富通

先鋒

瀚亞印度策略收益債券基金

固定7%

V

X

安本環球印度債券基金

5%~6%

V

V

匯豐環球投資基金-印度固定收益

7%~8%

X

X

 

基金名稱

配息率

基富通

先鋒

復華南非幣長期收益基金

8%~9%

V

X

復華南非幣短期收益基金

7%~8%

V

X

瀚亞新興南非蘭特債券基金

7%~8%

V

X

 

神之卡的概念

上述的名單可以這樣看,其實買神之卡(本地債+南非幣)的概念就是,一筆錢同時幫你買了兩檔本地貨幣債券基金。

神之卡=全球型的本地債+南非單一國家本地債

這個時候大家就知道為什麼神之卡波動會這麼大了吧,因為這本身就是一種槓桿型的操作,投資部位從原本的100%擴大至200%,風險與報酬也同步增加。

 

印度債的不同

粉絲們應該也有看過小黑對於本地債的成份剖析,沒看過的點選連結 點我

從全球型本地貨幣債券指數來看,印度沒有被納入成份國家,其實中國也沒有。主要就是因為這兩國的本地貨幣債券是遭受到嚴格的控管,外資並沒有辦法自由的進出買賣,必須要透過特定的方法拿到額度後才能投資,因此中國與印度都不在指數裡面,所以印度債的存在,也是一種在傳統指數外,另類的選擇。

印度債券基金介紹 點我

 

怕波動的人就選美元版吧

經過了第二季的大地震,基本上本地貨幣的匯價,差不多來到了2016年2月的水平,連印度盧比的匯價也再度逼近70大關,南非幣過去一季重貶我相信大家也是有感投資。

上述這段話的意思就是本地債的價格再度回到非常便宜的水位,我再跟大家重複一次,投資本地債的重點永遠都是在匯率,一籃子的本地貨幣主權債,真的沒什麼好討論的,因為他就是當地貨幣的無風險利率,到底還要分析個什麼。本地貨幣債與美國公債是『無相關』的資產,很多基金公司在那邊分析什麼本地主權債的違約率阿,與美國公債的相關性阿,或者是利差收斂影響本地債阿,這些都不是重點。

 

快速結論:匯價很便宜→買點浮現

這個概念,我相信有買過本地債的粉絲,應該都能夠清楚理解這個投資邏輯了。最後希望所有的粉絲可以一起度過這艱難第二季,相信之後本地債的表現會越來越好,但是、市場波動永遠存在,投資人也不要覺得自此一勞永逸,投資的關鍵不在於是否順風順水,而是在於如何面對自己手上的虧損。

 

願獲利,與你同在。

 

臉書連結:基金黑武士
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