2017/10/26歐洲央行會議表示，調降購債規模自每月600億歐元、下降至300億歐元，延長量化寬鬆貨幣政策至2018/09，這很明顯是QE退場的一個節奏。
美國QE退場的經驗
回顧2014年美國QE緩步退場，美元指數大幅走升超過20%，這就是貨幣緊縮的開始，而貨幣緊縮的開始就是匯價走升的起漲點。(不是美國升息確立的那一天喔)
歐元QE開始退場 歐元起漲點
10月底歐洲央行宣布QE將緩步退場，但隨後央行談話鴿派，使得歐元當日貶值逾1%，這樣的市場反應讓我覺得機不可失。因為QE退場的訊號，代表長線而言歐元將走升，短線居然可以回跌超過1%，這讓投資人有更好進場布局的機會。
風險在哪：西班牙加泰隆尼亞獨立的影響
近期西班牙民粹主義再起，加泰隆尼亞自治區獨立，目前尚未能夠完全解析獨立後造成的風險。但依照MSCI歐元指數的權重，西班牙佔整個指數約11%，依照歐元成員國本地居民總收入（GNI）定義，西班牙佔GNI佔比整個歐元區約10%，因此即便加泰隆尼亞獨立，對於歐元區整體的影響還是有限。
長線上看好歐元走升
我的新書【錢難賺、基金別亂買】當中有談到，外匯多元佈局與配息基金的關係，也建議投資人多元佈局，不要拘泥於美元，因此看好歐元走升的投資人可以有以下選擇：
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新興市場股債平衡 |
年化配息率 |
管理費 |
附註 |
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聯博-新興市場多元收益基金AD月配歐元避險級別 |
3.00% |
1.60% |
管理費超過1.5% |
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新興市場債 |
年化配息率 |
管理費 |
附註 |
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天利(盧森堡)-全球新興市場短期債券基金(歐元避險配息) |
5.40% |
1.30% |
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天利(盧森堡)-新興市場公司債券基金(歐元避險配息) |
5.40% |
1.35% |
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施羅德環球基金系列 - 新興市場債券(歐元對沖) A1 |
4.00% |
1.50% |
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景順新興市場債券基金A-月配息(歐元對沖)股 歐元 |
5.00% |
1.00% |
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聯博-新興市場債券基金AT股歐元避險 |
4.00% |
1.10% |
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高收益債 |
年化配息率 |
管理費 |
附註 |
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景順環球高收益債券基金A-月配息(歐元對沖)股 歐元 |
6.00% |
1.00% |
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貝萊德環球高收益債券基金 Hedged A3 歐元 |
4.20% |
1.25% |
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聯博-全球高收益債券基金AT股歐元避險 |
4.50% |
1.70% |
管理費超過1.5% |
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保守型債 |
年化配息率 |
管理費 |
附註 |
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貝萊德環球政府債券基金 Hedged A3 歐元 |
趨近於0(0.6%) |
0.75% |
最保守 |
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聯博-美國收益基金AT歐元避險級別 |
3.00% |
1.10 % |
保守 |
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新興市場股債平衡 |
基富通連結 |
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聯博-新興市場多元收益基金AD月配歐元避險級別 |
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新興市場債 |
基富通連結 |
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天利(盧森堡)-全球新興市場短期債券基金(歐元避險配息) |
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天利(盧森堡)-新興市場公司債券基金(歐元避險配息) |
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施羅德環球基金系列 - 新興市場債券(歐元對沖) A1 |
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景順新興市場債券基金A-月配息(歐元對沖)股 歐元 |
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聯博-新興市場債券基金AT股歐元避險 |
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高收益債 |
基富通連結 |
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景順環球高收益債券基金A-月配息(歐元對沖)股 歐元 |
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貝萊德環球高收益債券基金 Hedged A3 歐元 |
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聯博-全球高收益債券基金AT股歐元避險 |
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保守型債 |
基富通連結 |
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貝萊德環球政府債券基金 Hedged A3 歐元 |
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聯博-美國收益基金AT歐元避險級別 |
結論：貨幣多元配置
我的新書中有談論配息基金多元配置的重要性，近期歐元有所回檔，再加上歐元QE緩步退場、歐元經濟持續復甦之下，近期將會是買點歐元壓壓驚的好機會，投資人可以透過貨幣多元配置，降低以”台幣”為基準的配息金額波動，維持穩健的配息收益。
(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約，也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)
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